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数据治理与 Pending

展示当前数据缺口、分层治理规则、一二手分流模块边界和版本更新日志。

一二手分流模块治理边界

  • 模型层级: P1/P2/sensitivity。仅用于解释和约束 P0 对新房市场的理解。
  • 不进入 P0 headline: 新房捕获率、二手分流率、二手/新房成交比不能改写 P0 核心比值或 P0 headline 结论。
  • 不修改 P0 公式: 一二手分流指标不替代 P0 中的任何输入变量(新开工、结婚对数、净流入、保障房分流等)。
  • 不替代官方 actual: 新房修正需求和新房供需压力比是基于 Wind 成交结构的 sensitivity 衍生结果,不能替代官方 actual 需求或供给。
  • 数据来源: Wind 高频成交(C 级),存在与年鉴销售面积的系统性口径差异,仅做交叉验证。

7 项 Pending 数据缺口

2024 保障房供应分配 actual
影响:决定 2024 是否可从 plan_scenario 升级为 full_formula_actual。等待:2025 年政府工作报告/民生实事完成情况。
2025 商品住宅新开工 actual
影响:决定 2025 是否可恢复 P0 年度计算。等待:《深圳统计年鉴 2026》或 2025 年统计公报。
旧改项目级台账
影响:旧改净新增商品住宅暂按 0,供给端可能被低估。需要:原用途、改造后用途、面积、进度、商品/保障属性。
批售/预售面积
影响:补充口径 B 可售供给,解释库存变化。等待:住建局批售/预售数据。
成交折价率
影响:验证挂牌价改善是否传导到真实成交价。等待:成交价 vs 挂牌价对比数据。
居民中长期贷款
影响:验证需求承接是否有信用扩张支撑。等待:央行/银行信贷数据。
房贷利率与租金回报率对比
影响:判断租转购和投资需求是否具备经济性。等待:LPR 数据与租金回报率同步更新。

P0/P1/P2/monitor 分层治理规则

操作 P0 headline plan_scenario P1 交叉验证 P2 监测 monitor 情景分析
新增 A 级官方 actual ✓ 可写入 ✓ 可验证
新增 B 级官方 plan ✗ 禁止 ✓ 可写入 ✓ 参考
新增 C 级 Wind 数据 ✗ 禁止 ✗ 禁止 ✓ 可验证 ✓ 可监测 ✓ 可跟踪
新增 D 级 proxy ✗ 禁止 ✗ 禁止 ✓ 可监测 ✓ 可跟踪 ✓ 参数校准
新增 E 级反推值 / sensitivity ✗ 禁止 ✗ 禁止 ✓ 压力测试
修改 P0 公式 ✗ 禁止 ✗ 禁止 ✗ 禁止 ✗ 禁止 ✗ 禁止 ✗ 禁止
修改 source_register ✗ 禁止 ✗ 禁止 ✗ 禁止 ✗ 禁止 ✗ 禁止 ✗ 禁止
GitHub 协作规则:新协作者提交前必须先读 PROJECT_STATUS.md、FILE_INDEX.md 和数据置信度规则。每次新增数据先判断等级再决定进入哪一层级。Wind 原始数据只放在私有仓库。大于 100MB 文件不直接进入普通 Git。

下月监测清单

所有 monitor 指标只用于月度跟踪;未完整月份必须标记 partial。不得从 monitor 指标直接输出年度供需判断。

更新日志

v0.3(2026-07-09)
加入一二手分流与新房捕获率模块;方法论页外部化表达;新增母站 banner、版本控制、更新日志;统一全站版本信息。
v0.2(2026-07-08)
输出阶段性投资判断 v0.2,整合 P0 v3.1.2、P1 交叉验证、P2 监测和置信度分层。
v0.1(2026-07-07)
静态网站 MVP:首页、方法论、数据、结论、治理五页。

v0.3 升级条件

v0.3 不应靠更多 proxy 堆叠升级,而应依赖关键变量补齐:

1. 2024 保障房供应分配 actual
触发 2024 升级为 full_formula_actual
2. 2025 商品住宅新开工 actual
触发 2025 恢复 P0 计算
3. 旧改项目级台账
修正供给端可能低估
4. 批售/预售面积
补充可售供给口径
5. 成交折价率
验证价格信号真实性
6. 居民中长期贷款
验证需求承接信用支撑
7. 房贷利率与租金回报率
判断租转购经济性